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谁来管住高管家属的手
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马红漫
近期，上市公司高管家属购买“自家公司”股票的事件频发。在王石之妻王江穗买卖万科股票一事刚落幕不久，类似的新闻又见诸报端。据报道，上市公司*ST惠天的副总经理张超英的妻子王慧颖在公司中报预亏400万元4天后，即7月20日，购入了公司股票10000股。而从7月27日起，*ST惠天的股价接连拉升了7个涨停。而这一异动，与一家香港投资公司商谈重组*ST惠天一事有着密切的关系。显然，王慧颖敢于在公司预亏之后，大胆买入*ST惠天，与其对股价未来走势“胸有成竹”不无关系。
从万科到惠天，雷同的事件表明，尽管高管家属并非公司内部人士，但是所谓近水楼台先得月，其很容易获得公司内部信息，据此操作，自然稳赚不赔。其实，类似的问题已然十分常见。统计显示，从6月1日至7月11日，深市高管买卖本公司股票合计368次，其中本人操作180次，其余皆为亲属操作。
然而，对于这一有违市场公平的投资行为，我国现行的法律、法规尚缺乏有针对性的惩戒和警示措施。目前只有深交所有《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》，而且该《指引》并不禁止高管家属买卖股票的行为，只是规定须在两日内公告即可，而作为市场影响更大的上交所甚至尚无信息公开的相关规定。
法律法规的缺失，无异于在体制上纵容了这一问题的蔓延，利用内幕信息交易的高管家属自然“有恃无恐”。此前，针对王江穗买卖万科股票一事，深交所有关人士就曾表示，王江穗在买入万科股票之后，万科公司方及时按要求向深交所作了披露，此后再无任何处罚和警戒措施。可见，恰恰是由于处罚制度缺位和监管力度不够，才会导致类似的事件一再发生，甚至更加肆无忌惮。
事实表明，严密而高效的监管制度能够起到“以儆效尤”的作用，否则只会让违规者气焰更加嚣张。在市场持续火爆之际，管理部门一直强调要投资者注意“投资风险”。但是，对于因体制、法律不完善而产生的风险，监管部门是否应该审视一下自己肩负的责任呢？
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